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永辉超市营收下降

永辉超市营收下降

截至2020年底,永辉超市在与其产业链相关的上市公司(含新三板企业 中的股份如下:红旗连锁(002697 、钟白集团(00759 、国联水产...

截至2020年底,永辉超市在与其产业链相关的上市公司(含新三板企业)中的股份如下:红旗连锁(002697)、钟白集团(00759)、国联水产(300094)、湘村股份(845920,原新三板企业,上市辅导终止)、韦敏实业(871927),同时永辉超市还持有华通银行、友谊使者等15家未上市公司的股份,持股比例为

永辉超市布局有序,同时自有的技术改造载体永辉云创、菜市鲜也逐渐浮出水面。

永辉创云注射前剥离的背影

自上市以来,永辉超市在加强内部孵化的同时,继续沿着自己的供应链进行投资。先后成立了永辉云创、菜市线,打造了云巢、云创、尚云、云锦四大云板块,其中永辉云创是云创板块的核心,尚云的核心是菜市线,探索BtoBtoC加盟的新商业模式;云以超级物种为驱动,引导消费升级,想在“超市餐饮”上有所突破。

2018年,永辉超市先后将永辉云创、菜市鲜从上市公司合并报表中剥离。同年12月,兄弟二人解除一致行动关系,被外界解读为“兄弟二人理念不离”。事实上,永辉云创和彩石仙拖累上市公司业绩是事实,以他们为代表的两云战略没有如期推进也是事实。股份以相对较低的价格转让给张选宁也是事实。

然而,分离只是表面的。

令市场困惑的是,2020年7月31日,永辉超市发布公告称,拟以3.8亿元的价格收购张轩宁持有的永辉云创20%股份。交易完成后,永辉超市将持有永辉云创46.6%的股份,重回第一大股东。后者连同旗下27家子公司,将可以重新进入永辉超市的合并报表。

永辉超市出售时用放大镜审核财务报告。对于本次交易的目的及其对上市公司的影响,公告的说明可以概括为:关联交易价格公允,不损害中小股东利益。

巧合的是,永辉超市转让永辉云创的公告时间是2018年12月5日。2018年年报,永辉云创随即退出永辉超市合并报表;2020年7月31日,永辉云创再次进入合并报表。永辉超市在公告中称,2018年12月,公司将其持有的永辉云创20%股权转让给张选宁老师,主要是考虑到永辉云创因独立零售业务产生较大经营亏损。需要调整永辉云创的控制权,降低永辉超市的运营成本和风险。

假设公司2018年12月未将20%的永辉云创转让给张选宁先生,永辉云创2019年至2020年5月的经营情况不会发生变化,2018年不确认股权转让增加的损益2.86亿元。2019年5月至2020年5月,应确认20%云创股权对应的投资损失1.46亿元。即如果公司不发生上述交易,将减少公司2018年至2020年5月累计损益4.31亿元。

将永辉云创再次注入上市公司是否意味着前者的经营有所好转?以下是2016年至2020年5月永辉云创的盈利情况:

按照这个逻辑,会员数量将增加近4倍,但收入规模将大幅缩减近40%,客单价至少降低85%。

有专业人士表示,投资损失的减少是真实的,而投资收益是长期股权投资记账方式不同造成的,虽然是会计准则范围内的合理调整,但并不是真实的投资收益。

两位实控人以相对较高的价格合理减持。

放大镜查询了永辉超市2020年7月31日的公告,发现其公告内容非常谨慎:张轩宁老师c

放大镜在上一篇文章中说过,永辉超市上市后的很多资本布局都是整体战略规划,环环相扣。

有投资者向财报放大镜表示,永辉超市选择在2018年底将永辉云创退出合并报表,或与实际控制人股权转让有关。一般这么大比例的股权转让都会有相应的对赌抽屉协议,分阶段让永辉云创退出上市公司,或者是资本战略的需要。

2019年3月20日晚,永辉超市发布澄清公告。公司与麦德龙中国进行了初步沟通,但并未就平仓出售事宜与麦德龙中国进行实质性的业务谈判,也未形成任何一致的意见和任何文件。

事实上,永辉云创旗下的超级物种看似新鲜到标准阿里的盒马,但体验上的区别在于,超级物种不仅价格比盒马生鲜高,而且海鲜的加工也比较马虎,没有性价比。助力永辉超市新零售业务,任重道远。

2019年4月,深圳机场超级物种开业。笔者国庆出行路过,人很少。

永辉超市的资本战略追加基本告一段落。

颜色和新鲜同步退出合并报告。

无独有偶,2019年2月,与永辉云创一道,永辉菜市鲜发展有限公司(以下简称“菜市鲜”)退出永辉超市合并报表。

蔡铣成立于2011年。成立之初名为永辉投资有限公司,是永辉超市的全资子公司。2016年,永辉超市多彩生鲜业务启动:当年3月重庆工厂投产,8月北京工厂投产,福建工厂全面装修。

2015年6月29日,永辉超市发布公告称,菜市鲜将与北京周窖坊商贸有限公司(以下简称“周窖坊”)共同成立酒类平台公司,后命名为四川永创姚辉供应链管理有限公司(以下简称

“四川永创”,永辉超市持股比例20%。

实际上,与永辉云创一样,彩食鲜剥离出永辉超市之前,也有一轮9.5亿元的增资,其中永辉超市增资3亿元,同时引进高瓴舜盈、红杉彬盛等机构投资者,游达则是员工股权激励的代持者,投资款并未实缴,代持比例为20%。

增资后,永辉超市持股比例降至35%,但出资金额占实收资本总额比例为43.75%,彩食鲜被退出合并报表。

某业内资深投资人士对财报放大镜表示,借助员工代持的股权激励,又未实缴,且将出资金额占实收资本比例降至43.75%,“完美”退出合并报表,同时又保障整体持股比例过半,进可攻退可守。

此次彩食鲜投后估值75亿元,为2019年销售收入31.94亿元的2.35倍。

2017年,彩食鲜步入正式运营,其之后的经营情况如下表:

营收规模持续扩大,增速有所放缓,但尚未改变亏损的境地。

2021年上半年,彩食鲜实现营业收入30.50亿元,净利润亏损2.04亿元。

无论是永辉云创还是彩食鲜,培育多年,似乎都未能给永辉超市的新零售带来盈利,新用户数据的获取,也未能给永辉带来更多精准营销,用于探索新的盈利模式。

摆在新CEO李松峰面前的,科技永辉新十年规划,充满了极大的不确定性和挑战。

相关问答:永辉超市成本价八元,8月20日该如何操作?该股票是否为主力派发?盼赐教

该股自2014年5月开始见底上涨后,短期累计涨幅较大,远超大盘,通过向前复权后,查看整个股票运行状态,2014年8月13日放量上攻,试图突破2011年11月21日的前期高点,明显因抛盘较重,短期获利筹码松动,突破失败,目前沿10日均线调整,消化获利筹码,另外依据成交量来看,调整逐渐缩量,参与者观望情绪较浓。再者,该股目前周K线和日K线都是呈发散状态,股票强势依旧,周K线连续3周进行调整收阴。该股近期盘整意味明显,预计调整周期在一周左右,调整空间在5周线和20日、30日线附近,按照惯例,突破失败后,只要主力筹码未松动,且主力间分歧不是太大,下步突破2011年11月21日的前期高点的动作必然进行,但是该股票业绩一般,持续大涨的空间不是很大,盈利空间不是太理想,建议下次突破失败后即可出局换股。

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